金融業是現代服務業的核心產業，也是前海產業發展的重中之重。作為前海金融創新最大的亮點，前海跨境人民幣貸款2013年1月在全國率先破冰，并成為人民幣國際化的標志性事件。時隔兩年后，前海跨境人民幣貸款亮出了自己的成績單：從2013年1月22日啟動到2015年6月底，跨境貸備案金額達到1070億元，業務量大幅領先全國其他區域。


    除了跨境貸，作為全國現代金融服務業的試驗窗口，前海各項金融創新的政策、項目、成果層出不窮，從跨境人民幣貸款業務的破冰到開展合格境內投資者境外投資試點，從全國第一家民營互聯網銀行微眾銀行的落地到互聯網金融在前海的加速聚集，從深圳碳排放權交易正式開閘到19個要素交易平臺的建立，前海的金融創新方興未艾，并成為我國最具活力和發展潛力的金融市場之一。


    A.跨境貸成前海金融創新最大亮點


    按照規劃，前海蛇口片區作為我國金融業對外開放的試驗示范窗口，其中一項最重要的創新就是積極推進資本項目可兌換，進一步打通本外幣、境內外、在岸離岸市場的對接合作路徑，為實體經濟提供金融服務。


    來自前海管理局的數據顯示，前海正在全力構建金融企業和跨境資金“走出去”和“引進來”的開放平臺。去年以來，包括跨境人民幣貸款、赴港發行人民幣債券、外商投資股權投資試點等全新業務均取得較快增長。


    作為前海金融創新最大的亮點，前海跨境人民幣貸款2013年1月在全國率先破冰，并成為人民幣國際化的標志性事件。時隔兩年后，前海跨境人民幣貸款亮出了自己的成績單：從2013年1月22日啟動到2015年6月底，跨境貸備案金額達到1070億元，業務量大幅領先全國其他區域。


    在前海，通過外商投資股權投資試點（QFLP）和合格境內投資者境外投資試點（QDIE）兩項新政，深圳率先在全國建立了資金跨境雙向流動的新渠道。前者2014年以來新增28家試點企業，試點企業總數達到54家，注冊資本（認繳資本）超過125億元人民幣。后者首批額度10億美元，已有首批8家企業獲得合格境內投資者境外投資試點資格。


    據前海蛇口自貿片區相關負責人介紹，前海啟動合格境內個人投資者境外投資試點（QDIE）已經具備初步條件，這將成為資本項目開放中個人項下開放很重要的渠道。“通過這一試點，以后中國的個人投資者要投資境外市場不必繞道銀行和基金等相關理財產品，跨境資金流動又多了一條途徑，人民幣資金走出去的渠道也由此拓寬。”


    “前海將在國家金融業監管部門的指導下開展QDIE試點業務。除此之外，在自由貿易賬戶和離岸證券市場等領域，前海蛇口自貿片區也將積極探索，爭取盡快落地。”前海蛇口自貿片區相關負責人這樣介紹。


    此外，跨國公司資金集中運營也在穩步推進。自去年8月4日起，前海注冊的外資企業可自由選擇外匯資本金的結匯時機和結匯比例，實行100％意愿結匯，資本金結匯后的人民幣，可在企業經營范圍內自主使用。此舉極大地提高了企業的資金管理效率。


    “跨境人民幣貸款無疑是前海金融最大的創新亮點。未來，對接國家‘一帶一路’和‘自貿區’戰略規劃，蛇口前海自貿片區在跨境金融方面深耕細作的空間會更大。全面深化對港澳臺、東盟、亞太的金融合作，逐步打造成為我國跨境金融的示范區，將成為前海的一大使命。”中央財經大學金融系副教授王汀汀如是說。


    B.互聯網金融等新興金融業態加速聚集


    在前海，更多創新型金融機構破冰起航。前海微眾銀行成為全國第一家民營互聯網銀行，于2015年1月18日營業。微眾銀行定位于為海量的個人消費者和小微企業提供信貸服務，其理想模式是通過互聯網形式實現開戶，左手吸收海量低成本負債，右手通過銷售資管產品實現資產出表，由此打造一個輕資產、海量客戶的銀行。開業之初，其使用“人臉識別”技術代替傳統“面簽”的身份驗證方式已在全國引起極大關注。今年元旦剛過，總理李克強今年專門到微眾銀行視察，并提出微眾銀行要為實體經濟提供更快捷、更便利、更優惠信貸支持的期許。


    數據顯示，截至今年6月底，前海共注冊互聯網金融企業1273家，占到深圳市的90%以上。更多的金融新興業態在前海落地，并呈現加速聚集的態勢。據悉，招商銀行旗下全資子公司香港永隆銀行與中國聯通發起的“招聯消費金融有限公司”于2015年3月3日獲得開業批復許可，這是國內注冊資本最大的消費金融公司，也是我國自2013年9月底宣布擴大消費金融公司試點范圍以來，首家獲批的消費金融公司。


    再看征信市場。今年征信市場放開以來，平安旗下的前海征信、騰訊旗下的騰訊征信獲得央行發放的征信牌照，成為民營企業開展征信業務的首批試點。而其開展征信業務的優勢，就在于平安、騰訊這些企業早已積累了豐富的大數據，這些民營征信系統將成為央行征信系統有力的補充，大大豐富了我國的征信市場。


    此外，前海正在建立一個完善的要素市場。目前，前海已聚集了19家要素市場，范圍涵蓋股權、保險、融資租賃、農產品、航空航運、船艇等多個權益和大宗商品領域，正在申請設立的還有十家左右。


    “大力發展要素交易市場是提升前海蛇口自貿片區區域輻射能力的重要手段。”前海蛇口自貿片區相關負責人表示，“而要提升影響力和對外輻射力，重在通過政策創新來撬動相關產業的集聚發展。”


    據悉，前海管理局正在爭取保監會支持前海保險交易中心開展“原保險產品電子化交易”和“大宗保險產品采購電子化交易”創新業務試點。該局相關負責人表示，“相信通過一段時間的創新發展，前海要素市場將展現規范、開放、創新的整體品牌形象”。


    C.加大風控探索“一行三會”聯合監管機制


    目前在前海注冊登記的金融及類金融企業已經超過2.5萬家。對如此豐富的金融業態如何進行有效的金融監管，成為擺在蛇口前海自貿區前的一個課題。


    事實上，國務院在今年10月21日召開的常務會議強調，金融業從分業監管走向混業監管，是一個大的發展趨勢；監管機構要創新金融監管，探索本外幣一體化監管體系，加強跨部門、跨行業、跨市場金融業務監管協調，強化系統性風險預警、防范和化解。


    前海管理局相關負責人表示，金融業是現代服務業的核心產業，也是前海產業發展的重中之重，監管機構的靠前監管是促進金融產業發展的重要一環。隨著金融業混業經營趨勢日益成為主流，去年前海曾提出讓一行三會嘗試探索跨部門綜合監管，率先建立超級金融監管機構的設想。


    據上述負責人介紹，2014年，中國證監會已在前海設立監管辦公室，專職對接前海業務，目前該辦公室運行良好。其余金融監管部門也認同前海探索綜合監管的改革思路，但由于機構人員編制、業務監管模式等原因，對于在前海設立一線監管部門事宜仍在研究推進當中。


    記者了解到，前海在金融風險防控方面，主要是針對互聯網金融、融資租賃、要素交易市場等重點領域建立風險防控機制，未來對相關領域的行業準入將提高要求，從源頭抓好防控；將通過搭建公共信用平臺，建立相關行業領域的信用評級機制，通過信用信息的廣泛使用，控制金融風險。


    據悉，前海目前已形成由深圳市金融辦牽頭，深圳人行、深圳銀監局、深圳證監局、深圳保監局、前海管理局等部門共同參與的監管機制。“建立這樣的聯合監管機制，目的就是守住不發生系統性金融風險的底線，在此基礎上加強金融風險的防范和處置。”


    “未來，自貿區將繼續探索聯合監管機制，推動形成監管合力，打造有利于金融創新的監管環境。”上述負責人說。


    普華永道主管合伙人張展豪則表示，除了加強“一行三會”的合作，前海還有必要深入借鑒香港及國際先進地區的金融體制和監管體系。“引進這些先進地區的法律法規和監管條例，提升法治水平，最終讓法治對金融風險起到真正有效的監督和控制。”


    ■數說前海


    從2013年1月22日啟動到2015年6月底業務量大幅領先全國其他區域跨境貸備案金額達到1070億元


    前海跨境人民幣貸款業務加快推進，截至今年9月底，前海跨境人民幣貸款業務實際提款額達315億元


    外債宏觀審慎管理試點業務登記金額達5.17億美元


    赴港發行人民幣債券業務取得突破，區內企業赴港發行人民幣債券10億元，QFLP試點實際跨境流入資金6.78億美元，QDIE試點已使用額度9.61億美元，各項創新業務指標均有所增長。


    截至今年6月底，前海共注冊互聯網金融企業1273家，占到深圳市的90%以上。其中，互聯網金融各業態完整，包括P2P網絡貸款企業數百家，第三方支付企業56家，大數據和數據挖掘企業82家，眾籌企業15家，征信企業11家，以及19個要素交易平臺。